Pasar saham global menyaksikan lonjakan signifikan hari ini, dengan S&P 500 ditutup pada level tertinggi baru, dan saham-saham Eropa mencapai level tertinggi dalam dua tahun. Rali luar biasa ini terjadi ketika pasar menilai kembali taruhan ambisius terhadap pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve dan bank sentral lainnya hingga akhir 2023.
Indeks Dunia MSCI, yang mewakili negara-negara di seluruh dunia (.MIWD00000PUS), juga naik ke level baru dua tahun, ditutup naik 0,6%, didorong oleh penutupan tertinggi keenam S&P 500 sepanjang masa sejauh ini di bulan Januari.
Peningkatan sedikit pada indeks STOXX 600 Eropa (.STOXX) menambahkan momen positif, menandai tab baru setelah kenaikan mingguan terbesarnya dalam tiga bulan minggu lalu, berkontribusi pada kinerja saham global secara keseluruhan.
Rally saham ini terjadi dalam minggu yang dipenuhi dengan laporan pendapatan perusahaan-perusahaan besar, data inflasi Eropa, pertemuan kebijakan Federal Reserve dan Bank of England, serta data ketenagakerjaan AS yang dapat membentuk arah pasar untuk beberapa bulan mendatang.
Investor berusaha memahami prospek ekonomi AS karena semakin diyakini tidak memerlukan pemotongan suku bunga yang signifikan oleh The Fed, menurut Phillip Nelson, Kepala Alokasi Aset di NEPC, konsultan investasi untuk investor institusi di Boston.
Di tengah ketenangan geopolitik, ekonomi AS diperkirakan akan tumbuh lebih baik dari perkiraan, dengan hanya beberapa sektor yang menunjukkan kinerja buruk, katanya.
Dow Jones Industrial Average (.DJI) naik 0,59%, S&P 500 (.SPX) naik 0,76%, dan Nasdaq Composite (.IXIC) tambah 1,12%. Dengan S&P 500 naik 3,3% pada bulan Januari, BlackRock meningkatkan pandangan keseluruhan mereka terhadap saham AS dari “netral” menjadi “overweight.”
Pendapatan mega-cap akan dipantau secara ketat minggu ini setelah perkiraan yang mengecewakan dari Intel (INTC.O) dan Tesla (TSLA.O) minggu lalu, yang memperdalam kekhawatiran tentang valuasi saham pertumbuhan besar yang memimpin reli akhir 2023.
Microsoft (MSFT.O), membuka tab baru, yang melalui kemitraannya dengan Open AI telah menarik minat pasar tentang kecerdasan buatan pada tahun 2023, diperkirakan akan melaporkan lonjakan pendapatan kuartal sebesar 15,8% pada hari Selasa. Saham ditutup naik 1,4%.
Euro tergelincir ke level terendah dalam tujuh minggu, turun di bawah 1,08, karena sentimen pasar bergeser pada ekspektasi penurunan suku bunga tahun ini oleh The Fed dan Bank Sentral Eropa (ECB), kata Marc Chandler, Kepala Strategi Pasar di Bannockburn Global Forex di New York.
“Kami masih bereaksi dan mengoreksi apa yang terjadi pada Q4 tahun lalu,” kata Chandler. “Pasar memperkirakan akan ada penurunan suku bunga yang agresif tidak hanya oleh The Fed, tapi juga oleh Bank of England dan ECB. Dolar dijual dalam kondisi seperti itu,” katanya.
Indeks dolar melemah 0,09%, sedangkan euro turun 0,18% menjadi $1,0832 setelah jatuh ke $1,0797. Euro mungkin bersiap menghadapi pelemahan di bulan Februari, karena mata uang tunggal tersebut telah melemah terhadap dolar selama tujuh tahun terakhir pada bulan tersebut, kata Chandler.
Investor menunggu konferensi pers dengan Ketua Fed Jerome Powell dan pernyataan bank sentral AS pada akhir pertemuan kebijakan dua hari pada hari Rabu, dan laporan pengangguran AS pada hari Jumat.
Para pembuat kebijakan diperkirakan akan mempertahankan target suku bunga The Fed pada kisaran 5,25%-5,50%, namun beberapa investor yakin bank sentral AS dapat menghilangkan bias kenaikan suku bunganya.
Imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun yang menjadi acuan turun 8,6 basis poin menjadi 4,074%, sedangkan obligasi acuan Eropa – obligasi Jerman bertenor 10-tahun – turun 0,8 basis poin menjadi 2,230%.
Imbal hasil (yield) Treasury telah turun tajam pada bulan November dan Desember, membantu pasar ekuitas untuk menguat di tengah ekspektasi bahwa penurunan suku bunga The Fed akan dilakukan secepatnya pada bulan Maret. Namun imbal hasil naik pada bulan Januari di tengah kekhawatiran mengenai kebutuhan pendanaan pemerintah.
Imbal hasil Treasury turun lebih jauh pada hari Senin setelah Departemen Keuangan mengatakan di akhir sesi bahwa mereka perlu meminjam lebih sedikit dari perkiraan sebelumnya.
Saham-saham Asia naik karena langkah-langkah baru Beijing untuk menstabilkan pasar lokal melebihi hambatan sentimen dari perintah pengadilan Hong Kong untuk melikuidasi raksasa properti China Everglade.
Investor juga sensitif terhadap risiko geopolitik dengan kenaikan harga minyak setelah serangan rudal Couth menyebabkan kebakaran di sebuah kapal tanker bahan bakar di Laut Merah dan serangan pesawat tak berawak yang menewaskan tiga tentara AS di Yordania.
Di Asia, hambatan terbesar terhadap saham berasal dari perintah pengadilan Hong Kong untuk melikuidasi Everglade, yang merupakan contoh krisis properti di Tiongkok.
Hang Sen Hong Kong (.HIS), membuka tab baru memangkas kenaikan karena berita tersebut dan ditutup naik 0,78%, setelah sebelumnya naik hampir 2% karena regulator sekuritas Tiongkok mengatakan pada hari Minggu bahwa pihaknya akan sepenuhnya menangguhkan pinjaman saham yang dibatasi.
Harga minyak turun lebih dari satu dolar per barel karena melemahnya sektor properti Tiongkok yang memicu kekhawatiran permintaan, menyebabkan para pedagang menilai kembali premi risiko pasokan akibat meningkatnya ketegangan di Timur Tengah.
Minyak mentah berjangka AS turun $1,23 menjadi $76,78 per barel, dan Brent turun $1,15 menjadi berakhir pada $82,40 per barel.
Emas berjangka AS ditutup 0,4% lebih tinggi pada $2025,40 per ounce.
Attention:
Pasar saham global mengalami lonjakan, dengan S&P 500 mencetak rekor penutupan baru dan saham Eropa mencapai level tertinggi dalam dua tahun.
Interest:
Investor menilai kembali taruhan pada pemotongan suku bunga saat indeks utama, termasuk Indeks Dunia MSCI dan S&P 500, mencapai level tertinggi baru. Momentum positif didorong oleh laporan pendapatan perusahaan yang kuat, data inflasi Eropa, dan pertemuan kebijakan kunci.
Desire:
Di tengah ketenangan geopolitik, ekonomi AS diperkirakan akan tumbuh lebih baik dari perkiraan, menciptakan sentimen positif secara keseluruhan. Pendapatan mega-cap dan saham teknologi, seperti Microsoft, terus menarik minat pasar.
Action:
Investor diingatkan untuk tetap waspada, memantau keputusan bank sentral, dan mempertimbangkan perkembangan lanskap geopolitik yang terus berubah. Peluang mungkin muncul di sektor-sektor yang menunjukkan ketahanan dalam dinamika pasar yang berubah.
